É este o fim do investimento como o conhecemos?

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Estrela de 'Flash Boys' assume oficialmente NYSE e Nasdaq

Um terremoto de investimento está em andamento e está ameaçando acabar com a gestão tradicional do dinheiro como a conhecemos.

Os investidores estão investindo seu dinheiro nos chamados fundos de índices passivos que rastreiam cegamente os índices de mercado usando computadores.

É uma mudança que ocorre às custas de fundos administrados por meros mortais, também conhecidos como gerentes de invesment, que tentam escolher ações que superem o mercado.

A tendência é especialmente pronunciada nos Estados Unidos, onde atualmente 28% dos US $ 17 trilhões em ativos da indústria são investidos em fundos passivos, contra apenas 13% em 2008, segundo dados da empresa de pesquisa de mercado Morningstar.

Os investidores americanos investiram um total de US $ 671 bilhões em fundos passivos desde o início de 2015, ao retirar US $ 257 bilhões dos chamados fundos ativos administrados por gerentes no mesmo período.

Proeminente Rocha Negra (BLK) O CEO Larry Fink previu esta semana que mudanças regulatórias no setor incentivarão ainda mais dinheiro a fluir para esses fundos.

"É provável que vejamos uma mudança histórica em como os ativos estão sendo gerenciados", disse ele. "(Os investidores) usarão (fundos passivos) cada vez mais o centro de suas carteiras".

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BlackRock's (BLK) O popular negócio iShares, que oferece aos investidores fundos negociados em bolsa passivamente (também conhecidos como ETFs), registrou entradas líquidas de US $ 51 bilhões no último trimestre, enquanto os fundos ativos da empresa geraram menos de um décimo desse valor.

investimento de fundos
Os investidores americanos historicamente investem mais dinheiro em fundos ativos. Mas o setor de fundos passivos está crescendo a uma taxa muito mais rápida. Agora, possui US $ 4,8 trilhões em ativos sob gestão.

Embora seja tentador investir com os principais gerentes de investimentos que prometem superar o mercado, a pesquisa mostrou que essa estratégia geralmente resulta em retornos menores.

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"Os fundos administrados de maneira ativa geralmente têm um desempenho inferior aos seus concorrentes passivos, especialmente em horizontes mais longos", disseram os pesquisadores da Morningstar em um artigo recente.

O motivo do desempenho sem brilho dos fundos ativos normalmente volta às taxas de investimento – que são muito mais altas nos fundos ativos. (Os algoritmos de computador não têm filhos para alimentar em casa!)

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Mas alguns estrategistas de mercado alertam que o investimento passivo está se tornando um mercado movimentado, com muitas pessoas entrando no movimento.

"A indexação e os ETFs oferecem um valor tremendo como parte do mercado, mas não devem se tornar mercado. Se essa é a abordagem singular de um investidor nos mercados, ela representa uma busca pela mediocridade", disse Mike O'Rourke, estrategista-chefe de mercado da JonesTrading.

CNNMoney (Londres) Publicado pela primeira vez em 20 de outubro de 2016: 6h36 ET

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