Como posso obter proteção contra riscos negativos com consultores robóticos?

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Por que os investidores estão estressados ​​com o mercado de títulos

Como posso obter proteção de risco negativa com consultores robóticos?

Os consultores de robôs reformularam o cenário dos investimentos: são investimentos simples, de baixo custo e passivos, quase sempre superam os investimentos ativos a longo prazo.

Para a maioria das pessoas, o modo de investimento passivo de “esquecer e esquecer” produzirá melhores resultados do que tentar gerenciar seu próprio portfólio – ou mesmo não investir. Mas, embora os consultores robóticos possam se dar bem com regras baseadas na moderna teoria de portfólio durante um mercado altista, algoritmos de pregação durante uma correção, mercado baixista, período de inflação alta ou volatilidade acima do normal podem ser mais desafiadores.

"Como os consultores robóticos têm uma abordagem única, a proteção negativa pode ser limitada", diz Mark Struthers, planejador financeiro certificado e fundador da Sona Financial. "Na maioria das vezes, eles usam apenas ETFs de bônus básicos como um diversificador de risco, o que, dada a possibilidade de um mercado de ações descendente combinado com um mercado de ações descendentes, pode não ser suficiente. Poucos robôs usam ativos sensíveis à inflação ou cobertos por taxas de juros".

Aqui estão algumas estratégias para criar alguma proteção contra riscos, dentro de uma plataforma robo-advsior ou fora dela.

O método DIY

À medida que as taxas de juros aumentam, os investidores podem querer aumentar as participações aconselhadas por robos em investimentos conscientes do risco, como ETFs de vencimento fixo (fundos negociados em bolsa), títulos individuais, TIPs individuais (títulos protegidos pela inflação do tesouro) ou fundos mútuos e ETFs relacionados ao TIP agir como um diversificador, sugere Struthers.

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"Quando você fala de riscos, torna-se pessoal, principalmente quanto mais velho você envelhece", diz Struthers. Ele diz que muitas vezes vê robôs usarem veículos como LQD, EMB e AGG (corporativos, mercados emergentes e ETFs de títulos agregados, respectivamente) da iShares. "Todos esses são bons fundos de bônus básicos, mas podem não ser suficientes como diversificador de risco".

Ele diz que aprecia a abordagem dos Dimensional Fund Advisors para as principais participações em títulos, porque seu objetivo é ultrapassar os fundos tradicionais de índices e evitar a seleção de ações e o momento do mercado.

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"Sei que, se houver um deslocamento no mercado, eles terão a capacidade de lidar com isso", diz Struthers. "Eles não precisam vender porque o índice diz para eles. Se você puder encontrar um núcleo com baixo custo e alguma diversificação de risco de senso comum, tanto melhor."

Outra alternativa é o Swan Defined Risk Fund, um fundo mútuo de ETFs que ajuda investidores que lutam para manter o plano de "compra e manutenção" durante ventos contrários e que desejam retornos positivos, minimizando a exposição negativa dos mercados de ações, de acordo com Sean Gillespie , consultor de investimentos registrado e cofundador da Redeployment Wealth Strategies. "Você pode ter essa proteção negativa integrada: sempre totalmente investida e sempre totalmente protegida".

Dentro dos robo-conselheiros

Alguns consultores de investimentos dizem que a proteção contra riscos negativos é antitética ao modelo robo. "Acho que você não recebe proteção contra um consultor robótico", disse Thomas J. Duffy, um planejador financeiro certificado da Jersey Shore Financial Advisors. "Os consultores robóticos começaram a fornecer uma experiência de investimento com um desconto muito alto para o que o estabelecimento de gerenciamento de investimentos ofereceu", diz ele. Então, você basicamente obtém o que paga, em termos de proteção contra riscos.

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Mas alguns, como o Wealthfront, estão oferecendo serviços dentro da plataforma (a um custo adicional) para aumentar os retornos ajustados ao risco em uma variedade de ambientes de mercado por meio de uma estratégia aprimorada de alocação de ativos chamada paridade de risco.

"Estamos sempre à procura de estratégias de investimento passivas academicamente comprovadas e baseadas em regras", diz Andy Rachleff, co-fundador e CEO da Wealthfront, um consultor de robôs que possui US $ 11 bilhões em ativos sob gestão.

A paridade de risco foi popularizada pela Bridgewater Associates, o grande hedge fund, e oferecida na década de 90 para seus investidores institucionais como um "fundo para qualquer clima". É baseado em pesquisas que mostram que tipos específicos de exposição a ações de baixa volatilidade podem superar o investimento em ações de alta volatilidade.

A Wealthfront levou essa estratégia de alocação mais sofisticada, antes reservada apenas aos mais ricos, a uma faixa mais ampla de investidores. Aqueles com US $ 100.000 em ativos tributáveis ​​podem tirar proveito do investimento em paridade de risco. O índice de despesas de seu fundo mútuo de paridade de risco é de 0,25%, o que foi reduzido pela metade em relação ao custo inicial de 0,50% quando lançado no início deste ano.

Obviamente, uma das coberturas mais sólidas contra o risco negativo ao usar consultores robóticos é a moda antiga e de baixa tecnologia: um fundo de emergência.

"Se alguém está usando um robo e está preocupado com o risco, eu garantiria que você tenha um grande fundo de emergência", diz Struthers. "Então, esperançosamente, eles poderão enfrentar qualquer falha dos robôs".

CNNMoney (Nova Iorque) Publicado pela primeira vez em 20 de setembro de 2018: 13:26 ET

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